Family Office מול Private Banking: שני שירותים, תפקידים שונים

Family Office ו-Private Banking מוצגים לעיתים כחלופות, אך בפועל הם עשויים למלא תפקידים שונים ואף להשלים זה את זה. Private Banking מרכז שירותים בנקאיים ופיננסיים באמצעות בנק מסוים. Family Office עשוי להוסיף שכבה של מיפוי, תכנון ותיאום בין נכסים, חשבונות ואנשי מקצוע. היקף השירות משתנה בין בנקים ובין נותני שירותי Family Office ולכן ההשוואה הנכונה אינה מבוססת רק על גובה ההון או על שם השירות, אלא על תחומי האחריות, מבנה התגמול, הזיקות והרישיונות של הגורמים המעורבים.

המסגרת שממנה ניתן השירות

הבנקאי במסגרת Private Banking מועסק על ידי הבנק ומעניק שירותים באמצעות המוצרים, המערכות והפתרונות שהבנק מעמיד לרשות לקוחותיו. היקף השירות משתנה בין הבנקים ועשוי לכלול פעילות בנקאית, ייעוץ השקעות, אשראי, משכנתאות, ייעוץ פנסיוני בהתאם לשירותים ולרישיונות של הבנק ופתרונות פיננסיים בארץ ובחו"ל.

Family Office הוא תיאור של מודל שירות. אין להסיק מהכותרת בלבד אילו שירותים ניתנים, אילו זיקות קיימות ואילו רישיונות עומדים מאחורי הפעילות. השירות עשוי לכלול מיפוי נכסים, תכנון, דיווח, ריכוז מידע ותיאום בין בנקים ואנשי מקצוע. הוא עשוי לכלול גם תיאום בתחומים פנסיוניים ובחינה של פתרונות השקעה באמצעות בעלי הרישיון המתאימים. כדי להבין את המסגרת בפועל יש לבדוק מי משלם לנותן השירות, אילו זיקות קיימות, מה כלול בהסכם ומי מבצע כל אחד מהשירותים.

היקף האחריות: תיק ההשקעות מול התמונה הפיננסית הכוללת

Private Banking מתמקד בדרך כלל בפעילות הפיננסית והבנקאית המתנהלת באמצעות הבנק. השירות עשוי להיות רחב יותר מניהול תיק ניירות ערך בלבד, אך יכולתו להתייחס לנכסים המוחזקים בגופים אחרים, לעסק פרטי, לנדל"ן או לתמונה המשפחתית תלויה במידע שנמסר ובהיקף השירות שהוגדר.

Wealth Planning וליווי מסוג Family Office עשויים לחבר בין כלל הנכסים, ההתחייבויות, מקורות ההכנסה, צורכי הנזילות והיעדים המשפחתיים. תפקידם אינו בהכרח לנהל כל נכס או להחליף את הבנק, אלא לרכז את התמונה ולתאם בין התחומים. ייעוץ משפטי, ייעוץ מס, ייעוץ פנסיוני או ייעוץ השקעות ניתן באמצעות בעלי המקצוע והרישיונות המתאימים.

מבנה התגמול: אילו תמריצים וזיקות חשוב להכיר

גם ב-Private Banking וגם בשירותי Family Office עשויים להתקיים מבני תגמול וזיקות שונים. התשלום יכול להגיע ישירות מהלקוח, להיגזר מהיקף הנכסים או לכלול תגמולים הקשורים למוצרים ולגופים פיננסיים. לכן אין להסיק מהכותרת בלבד אם השירות עצמאי או אם קיימים ניגודי עניינים.

נכון לבקש פירוט בכתב: מי משלם לנותן השירות, אילו עמלות או דמי הפניה עשויים להתקבל, האם קיימת זיקה למוצר או לגוף מסוים ומהי העלות הכוללת ללקוח. בישראל קיימת הבחנה רגולטורית בין ייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות. יש לבחון את אופי הפעילות בפועל ואת הרישיון המתאים ולא רק את שם התפקיד.

תיאום בין אנשי מקצוע: נקודת ההבדל שמתגלה לאורך הדרך

כאשר הבנק, רואה החשבון, עורך הדין, בעלי הרישיון הפנסיוני ואנשי המקצוע האחרים פועלים בלי תהליך תיאום מסודר עלולים להיווצר פערי מידע. לדוגמה, הוראות מוטבים עשויות שלא להיבחן לצד מסמכי הירושה או שהחשיפה למניה מסוימת עשויה להיבדק בכל חשבון בנפרד בלי חישוב מאוחד.

Family Office עשוי לשמש גורם מרכז המתעד החלטות ומסייע להעביר מידע בין אנשי המקצוע. הוא אינו מחליף אותם. ייעוץ משפטי, ייעוץ מס, ייעוץ פנסיוני או ייעוץ השקעות ניתנים באמצעות בעלי המקצוע והרישיונות המתאימים.

מתי Private Banking עשוי להספיק ומתי כדאי לבחון שכבת תיאום נוספת

לא כל אדם בעל הון משמעותי זקוק לליווי Family Office. לקוח שעיקר פעילותו הפיננסית מרוכזת בבנק אחד ושצרכיו אינם דורשים תיאום מורכב עשוי לקבל מענה מתאים באמצעות Private Banking ובמידת הצורך להיעזר גם ב-Wealth Planning. האחרון יכול לכלול תכנון הוליסטי, דוחות מרוכזים, ליווי שוטף ומעקב אחר היישום גם בלי מסגרת Family Office. השאלה אינה רק מהו היקף ההון אלא כמה נכסים, התחייבויות, בני משפחה ואנשי מקצוע נדרשים להשתלב בתהליך קבלת ההחלטות. קיומו של אחד מהמאפיינים אינו מחייב התקשרות עם Family Office. יש לבחון את מידת המורכבות בפועל ואת הערך ששכבת התיאום עשויה להוסיף ביחס לעלותה.

• קיימים כמה מקורות הכנסה או הון משמעותיים, למשל שכר, RSU, נדל"ן או החזקה בחברה פרטית
• נדרשת בחינה מתואמת של אירועי מס משמעותיים ושל צורכי הנזילות הנלווים להם
• כמה בני משפחה או דורות מעורבים בהחלטות
• קיימים נכסים, חשבונות או בני משפחה במדינות שונות
• נדרש תיאום שוטף בין בנקים, רואה חשבון, עורך דין ובעלי רישיון נוספים
• נדרש תכנון להעברה בין-דורית של נכסים ואחריות
• קיימת חשיפה גבוהה למעסיק, לנכס מסוים או למקור סיכון אחר
• קיים צורך בריכוז מידע ובמעקב אחר החלטות המתקבלות אצל כמה גופים

המשכיות ומשילות משפחתית: ממד החורג בדרך כלל מהשירות הבנקאי

הקשר במסגרת Private Banking מתמקד בדרך כלל בפעילות הבנקאית והפיננסית של הלקוחות ובעלי החשבון. שירותי Private Banking אינם מיועדים בדרך כלל לגישור בסכסוכים משפחתיים. ליווי Family Office עשוי לכלול תיאום שיח משפחתי, הגדרת תהליכי החלטה, הכנת הדור הבא ותכנון המשכיות. כאשר נדרש טיפול משפטי, גישור או ייעוץ מס יש לשלב את בעלי המקצוע המתאימים.

בחלק מהמשפחות השירות כולל גם תיאום של פעילות פילנתרופית או טיפול בנכסים בעלי משמעות משפחתית. רכיבים אלה אינם חלק הכרחי מכל שירות Family Office ויש להגדיר אותם במפורש במסגרת הליווי.

השילוב בפועל: לא תמיד צריך לבחור אחד מהשניים

לא תמיד צריך לבחור בין שני השירותים. משפחה יכולה להחזיק חשבונות במסגרת Private Banking ולקבל מהבנק שירותי משמורת, ביצוע, אשראי וייעוץ מורשה ובמקביל להיעזר ב-Family Office לצורך תכנון, ריכוז מידע ותיאום בין הגופים. חלוקת האחריות המדויקת צריכה להיקבע בהסכמים כדי לצמצם כפילויות ופערים. המונח Family Office אינו מתאר סל שירותים אחיד. הפעילות הניתנת בפועל ולא הכותרת שבה משתמש נותן השירות היא שקובעת אילו דרישות רישוי והוראות רגולטוריות חלות עליה. לכן חשוב לבדוק מה השירות כולל בפועל, מי מבצע אותו, כיצד נותן השירות מתוגמל ואילו רישיונות וזיקות קיימים.

ב-From Honig הליווי מתחיל במיפוי הצרכים, הנכסים, ההתחייבויות והמטרות ובהבנת הגורמים המקצועיים שכבר מלווים את הלקוח. Wealth Planning כולל תכנון הוליסטי, דוחות מרוכזים, ליווי שוטף ומעקב אחר היישום. מסגרת Family Office מיועדת אצלנו למשקיעים כשירים הזקוקים לשכבת תיאום ופיקוח רחבה יותר בשל מבנה ההון, מספר הנכסים והגופים המעורבים. אלה מסגרות שירות שונות המותאמות לצורכי הלקוח ולא שלבים קבועים במסלול אחד. ייעוץ ושירותים בתחומים המחייבים רישיון ניתנים באמצעות בעלי הרישיונות המתאימים.

האמור במאמר הוא מידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, שיווק השקעות, ניהול תיקי השקעות, ייעוץ פנסיוני, ייעוץ ביטוחי, ייעוץ משפטי, ייעוץ מס או תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים האישיים של כל אדם. היקף השירותים במסגרת Private Banking ובמסגרת Family Office משתנה בין נותני השירות. שירותים ופעולות בתחומים המחייבים רישיון יינתנו, לפי העניין, באמצעות בעלי הרישיונות המתאימים.