העברת הון במהלך החיים או בירושה: מה בודקים לפני שמחליטים

משפחות המבקשות להעביר הון לדור הבא מתחילות בדרך כלל מהשאלה למי יעבור כל נכס. אלא שעוד קודם נדרשת החלטה בסיסית יותר: האם להעביר חלק מההון במהלך החיים, להמתין להעברה במסגרת ירושה או לשלב בין שתי האפשרויות. לכל דרך השפעה שונה על הבעלות, השליטה, הנזילות והיכולת להתמודד עם שינויים בעתיד. לכן ההחלטה צריכה להתחיל בבחינת צורכי בעלי ההון, מטרות ההעברה ומאפייני הנכסים ולא בבחירת כלי משפטי מסוים.

העברה במהלך החיים וירושה הן שתי החלטות שונות

העברה במהלך החיים מאפשרת לסייע לבני המשפחה כאשר הכסף עשוי ליצור עבורם ערך משמעותי, למשל לצורך לימודים, רכישת דירה או הקמת עסק. היא מאפשרת גם ללוות את מקבלי הנכסים, להסביר את מטרת ההעברה ולבחון בהדרגה כיצד הם מתמודדים עם האחריות הנלווית אליה. מנגד, העברת הבעלות עשויה לצמצם את השליטה ואת הגמישות של מי שהעביר את הנכס.

העברה במסגרת ירושה משאירה בדרך כלל את הבעלות והשליטה בידי בעלי ההון לאורך חייהם. הנכסים מועברים לאחר הפטירה בהתאם לצוואה או לדין ובכפוף להסדרים נוספים שעשויים לחול על נכסים ומוצרים מסוימים. לא תמיד צריך לבחור באפשרות אחת בלבד. משפחה יכולה לסייע בסכומים מוגדרים במהלך החיים ולהשאיר את יתרת ההון להעברה עתידית.

מתי עולה השאלה אם להעביר הון כבר במהלך החיים

הרצון להעביר הון במהלך החיים עולה לעיתים כאשר בני המשפחה זקוקים לסיוע דווקא עכשיו ולא בעתיד הרחוק. עם זאת, עצם קיומו של הון משמעותי אינו אומר שהוא פנוי להעברה. לפני שמקבלים החלטה צריך לבחון את צורכי המחיה, הבריאות, הסיעוד והנזילות של בעלי ההון לאורך זמן.

אצל עובדי הייטק, מנהלים ויזמים השאלה עשויה להתעורר בעקבות אקזיט, מכירת מניות או הבשלה של תגמול הוני משמעותי. גם במקרים אלה חשוב להבחין בין היקף ההון הכולל לבין הנזילות הזמינה. תמורה מאקזיט עשויה לכלול מניות, תשלומים עתידיים או סכומים המוחזקים בנאמנות והבשלת RSU אינה יוצרת בהכרח מזומן שניתן להעביר.

מצבים שבהם עולה לעיתים השאלה כוללים:

• רצון לסייע ברכישת דירה, בלימודים או בהקמת עסק
• קבלת סכום משמעותי בעקבות אקזיט או מכירת עסק
• מכירה של אחזקות הוניות ויצירת נזילות חדשה
• פרישה או פרישה מוקדמת ושינוי במבנה ההכנסות
• נישואין, גירושין, לידת ילדים או נכדים ושינויים אחרים במבנה המשפחה
• שינוי במצב הבריאותי או ביכולת לנהל את הנכסים

השאלות שצריך לברר לפני שמחליטים

השאלה הראשונה אינה כמה רוצים להעביר אלא כמה ניתן להעביר בלי לפגוע בביטחון הכלכלי של בעלי ההון. תוכנית המבוססת רק על ההוצאות הנוכחיות עלולה להתברר כבלתי מתאימה אם מתווספות הוצאות בריאות, תמיכה בבני משפחה או תקופה ממושכת של ירידות בשווקים. לכן נכון לבדוק את ההחלטה גם בתרחישים שבהם החיים מתפתחים אחרת מהצפוי.

צריך להגדיר גם מה מטרת ההעברה ומה מקבלי הנכס אמורים לקבל בפועל. העברת כסף, נדל"ן או מניות אינה מעבירה רק שווי כלכלי. היא עשויה להעביר גם זכויות הצבעה, הכנסה שוטפת, אחריות ניהולית ושליטה. ככל שהמטרה ברורה יותר, ניתן לבחון בצורה מדויקת יותר אם נכון להעביר את הנכס כעת או להשאירו בבעלות בעלי ההון. בין השאלות שכדאי לברר:

• איזה הון נדרש לבעלי ההון עצמם לאורך חייהם ובתרחישים שונים
• מהי מטרת ההעברה ומהו המועד שבו הסיוע עשוי ליצור את הערך הגדול ביותר
• האם ההעברה תשנה את השליטה בנכס או את ההכנסה שהוא מייצר
• האם ניתן יהיה לשנות את ההחלטה אם הנסיבות המשפחתיות או הכלכליות ישתנו
• מה יקרה לנכס במקרה של גירושין, חובות או שינוי במצבו של המקבל
• האם מבקשים להעביר סכום זהה לכל בני המשפחה או להתאים את הסיוע לצרכים שונים
• האם קיימים בני משפחה, נכסים או חשבונות במדינות שונות
• אילו השלכות משפטיות, מיסויות ודיווחיות מחייבות בדיקה

סוג הנכס משפיע על דרך ההעברה

מזומן או תיק ניירות ערך סחיר ניתנים בדרך כלל להערכה ולחלוקה בקלות יחסית, אך גם בהם צריך לבחון את השלכות העברת הבעלות. נדל"ן, עסק משפחתי ואחזקות בחברה פרטית מעוררים שאלות נוספות: מי ינהל את הנכס, כיצד ייקבע השווי, האם קיימות מגבלות העברה ומה יקרה אם אחד מבני המשפחה ירצה לממש את חלקו והאחרים ירצו להמשיך להחזיק בו.

תגמול הוני אינו נכס אחיד. RSU שטרם הבשילו הן בדרך כלל זכות מותנית לקבלת מניות בעתיד ואופציות עשויות להיות כפופות להמשך העסקה, למועדי הבשלה ולתנאי התוכנית. הן אינן בהכרח ניתנות להעברה. לאחר ההבשלה, מניות של חברה ציבורית עשויות להיות נזילות אך מכירתן או העברתן יכולות להיות כפופות למגבלות מסחר, לתקופות חסימה ולהשלכות מס. את התנאים וההשלכות יש לבדוק ביחס לכל תוכנית ולכל נכס.

תוכנית פיננסית רב-שנתית לפני העברת הבעלות

תוכנית פיננסית רב-שנתית מאפשרת לבחון איזה חלק מההון פנוי להעברה ואיזה חלק נדרש למימון החיים ולשמירת גמישות עתידית. היא מחברת בין מקורות ההכנסה, ההוצאות, הקצבאות, הנכסים וההתחייבויות ובוחנת כיצד העברה מתוכננת תשפיע על התזרים ועל החשיפה לסיכון.

התוכנית צריכה להתייחס גם לנזילות. משפחה יכולה להיות בעלת הון משמעותי שרובו נמצא בנדל"ן, בחברה פרטית או במניות של המעסיק. במצב כזה העברת מזומן עשויה לחייב מכירת נכסים או שינוי של מבנה ההחזקות. המטרה אינה לקבוע מראש שיש למכור או להעביר נכס מסוים, אלא לבחון את החלופות ואת השלכותיהן לפני שהבעלות משתנה.

שוויון, התאמה והכנת בני המשפחה

אחת השאלות הרגישות היא האם כל בני המשפחה צריכים לקבל אותו סכום, את אותו סוג נכס ובאותו מועד. חלוקה זהה עשויה להיראות פשוטה כאשר ההון מורכב ממזומן, אך היא נעשית מורכבת יותר כאשר אחד מבני המשפחה מעורב בעסק, אחר מתגורר במדינה אחרת ונכס מרכזי אינו ניתן לחלוקה מעשית.

גם מידת השיתוף צריכה להתאים למשפחה. אין חובה לחשוף מיד את מלוא היקף ההון כדי להתחיל בשיחה על מטרות, אחריות ועקרונות. אפשר להעביר מידע ואחריות בהדרגה בהתאם לגיל, לניסיון ולתפקיד העתידי של כל אחד. כאשר קיימים פערים או מחלוקות מהותיות יש לשלב אנשי מקצוע מתאימים. ליווי פיננסי אינו מחליף ייעוץ משפטי, גישור או ייעוץ משפחתי מקצועי.

סימנים שההחלטה עדיין אינה בשלה

אין סימן יחיד שמוכיח שאסור לבצע את ההעברה, אך הצטברות של כמה מהמצבים הבאים מצביעה בדרך כלל על צורך בבדיקה נוספת. קיומו של אחד מהסימנים אינו אומר שהעברה במהלך החיים אינה מתאימה. הוא מצביע על נושא שצריך לברר לפני שמשנים את הבעלות בנכס. במקרים רבים אפשר לשלב בין סיוע הדרגתי במהלך החיים לבין השארת חלק מההון להעברה עתידית. הנה מספר סימנים:

לא נבדק איזה הון נדרש לבעלי ההון עצמם לאורך זמן ההחלטה מבוססת על שווי הנכסים בלי לבחון את הנזילות הזמינה לא ברור אם העברת הנכס כוללת גם ויתור על שליטה או על הכנסה שוטפת לא נבדקו ההשלכות המשפטיות, המיסויות והדיווחיות של ההעברה בני המשפחה מניחים הנחות שונות לגבי מטרת ההעברה והתנאים הנלווים לה צוואה, הוראות מוטבים, ייפוי כוח מתמשך והסכמים אחרים לא נבדקו כמערכת אחת לא הוגדר כיצד ההעברה משתלבת בחלוקת ההון העתידית בין יתר בני המשפחה.

ב-From Honig Family Office הליווי עשוי לכלול מיפוי של התמונה הפיננסית, בחינת צורכי הנזילות והסיכון, בניית תרחישים וריכוז המידע הנדרש לקבלת ההחלטה. התהליך כולל גם תיאום בין בני המשפחה, עורכי הדין, מומחי המס ובעלי הרישיון המתאימים. המטרה אינה להחליט במקום המשפחה אלא לוודא שההעברה משתלבת בתוכנית הפיננסית הכוללת.

האמור במאמר הוא מידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, שיווק השקעות, ניהול תיקי השקעות, ייעוץ או שיווק פנסיוני, ייעוץ ביטוחי, ייעוץ משפטי, ייעוץ מס או תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים האישיים של כל אדם ומשפחה. העברת נכסים במהלך החיים או במסגרת ירושה עשויה להיות כרוכה בהשלכות משפטיות, מיסויות ופיננסיות המשתנות בהתאם לסוג הנכס, למבנה המשפחתי ולמדינות המעורבות. עריכת צוואה, ייפוי כוח מתמשך, נאמנות או מסמך משפטי אחר תיעשה באמצעות עורך דין. ייעוץ ושירותים בתחומים המחייבים רישיון יינתנו, לפי העניין, באמצעות בעלי הרישיונות המתאימים.