איך לפרוש בגיל 60: ציר הזמן בין הפסקת העבודה, הקצבה הפנסיונית וקצבת אזרח ותיק

עובדי הייטק, מנהלים ויזמים שמבקשים לפרוש בגיל 60 נדרשים לחבר בין שלושה לוחות זמנים שאינם בהכרח חופפים: מועד הפסקת העבודה, המועד שבו ניתן להתחיל לקבל קצבה ממוצר פנסיוני והמועד שבו נוצרת זכאות לקצבת אזרח ותיק. ההחלטה אינה מסתכמת בשאלה אם נצבר מספיק הון. היא מחייבת לבדוק אילו מקורות הכנסה יהיו זמינים בכל תקופה, כיצד הפסקת העבודה תשפיע על תגמול הוני ועל הכיסויים הביטוחיים ומה תהיה השפעתה של התחלת קצבה מוקדמת על ההכנסה העתידית. תהליך Wealth Planning מחבר בין המועדים, הנכסים והצרכים לתוכנית פיננסית רב-שנתית שניתן לעדכן לאורך הדרך.

שלושה מועדים שונים שצריך להפריד ביניהם

הפסקת העבודה, תחילת קבלת קצבה ממוצר פנסיוני והזכאות לקצבת אזרח ותיק הן שלוש נקודות זמן שונות. עצם הפסקת העבודה אינה תלויה בהגעה לגיל 60, אך היא אינה מקנה אוטומטית זכאות לקצבה או להטבת מס. במוצרים פנסיוניים רבים ניתן להתחיל לקבל קצבה מגיל 60, בכפוף לסוג המוצר, לתקנון ולתנאים החלים על החוסך. קצבת אזרח ותיק פועלת לפי כללים אחרים: ניתן להיות זכאים לה מגיל הפרישה בכפוף למבחן הכנסות, ומגיל 70 ללא מבחן הכנסות.

לכן השאלה אינה רק מתי אפשר להפסיק לעבוד, אלא מתי נכון להפעיל כל מקור הכנסה. התחלת קצבה פנסיונית בגיל 60 עשויה להוביל לקצבה חודשית נמוכה יותר בהשוואה לדחייתה, בין היתר משום שאם ההפקדות השוטפות נפסקות, הצבירה אינה ממשיכה ליהנות מהן והקצבה צפויה להשתלם במשך תקופה ארוכה יותר. ההשפעה בפועל תלויה במוצר, בצבירה, במסלול הקצבה ובנתונים האישיים ולכן צריך לבחון אותה כחלק מכלל מקורות ההון וההכנסה.

תקופת הגישור: מה מממן את החיים לאחר הפסקת העבודה

מי שמפסיק לעבוד בגיל 60 עשוי לעבור כמה תקופות תזרימיות שונות. אצל גברים, קצבת אזרח ותיק אינה מתחילה לפני גיל הפרישה, 67. בין גיל 67 לגיל 70 הזכאות עשויה להיות כפופה למבחן הכנסות, ומגיל 70 היא אינה תלויה בהכנסה. אצל נשים גיל הפרישה נקבע בהתאם לתאריך הלידה ועולה בהדרגה, בעוד גיל הזכאות ללא מבחן הכנסות הוא 70. לכן אין לחשב רק פער אחד מגיל 60, אלא לבנות ציר זמן המתייחס בנפרד לכל תקופה ולכל מקור הכנסה.

את התקופות האלה ניתן לממן באמצעות שילוב של נכסים נזילים, קצבה ממוצר פנסיוני, הכנסה מנדל"ן או ממקורות אחרים. השאלה אם להתחיל לקבל קצבה פנסיונית כבר בגיל 60 היא חלק מהתכנון ואינה ברירת מחדל. צריך להשוות בין ההכנסה נטו שתתקבל כעת, הקצבה הצפויה בעתיד, המיסוי, דמי הביטוח, יתר הנכסים והצורך לשמור על גמישות לאורך שנות הפרישה.

• לחשב בנפרד את התקופה עד גיל הפרישה ואת התקופה עד גיל 70, בהתאם למין ולתאריך הלידה
• למפות אילו מקורות הכנסה יהיו זמינים בכל שנה ומתי ניתן להתחיל להשתמש בהם
• לבחון את ההכנסה נטו לאחר מס, דמי ביטוח ועלויות ולא להסתפק בסכומי הברוטו
• לבדוק תרחישים שבהם ההוצאות גדלות, ההכנסות נדחות או השווקים יורדים בתחילת הפרישה

RSU ואופציות: מה קורה לתגמול ההוני כשמפסיקים לעבוד

אצל עובדי הייטק ומנהלים רבים, מועד הפסקת העבודה עשוי להשפיע על תגמול הוני שטרם הבשיל. יחידות RSU ואופציות אינן בהכרח נשמרות לאחר סיום ההעסקה, והטיפול בהן תלוי במסמכי ההענקה, בתוכנית התגמול ובנסיבות העזיבה. בחלק מהתוכניות גיל, ותק או עמידה בתנאים מסוימים עשויים להשפיע על המשך ההבשלה או על תקופת המימוש. לכן לפני שקובעים את מועד הפרישה צריך להבחין בין מניות שכבר התקבלו, זכויות שטרם הבשילו ואופציות שמועד פקיעתן או אפשרות מימושן עשויים להשתנות בעקבות העזיבה.

גם לאחר ההבשלה צריך לבחון כיצד מניות המעסיק משתלבות במימון הפרישה. יש להביא בחשבון את החשיפה הכוללת לחברה, מגבלות מסחר, מידע פנים, השלכות מס וצורכי הנזילות בכל תקופה. תהליך Wealth Planning יכול לחבר בין לוח ההבשלה, תנאי סיום העבודה, הנכסים האחרים וציר הזמן של הפרישה. ייעוץ בנוגע למכירה, להחזקה או לפיזור של ניירות ערך ניתן באמצעות בעל רישיון מתאים ובהתאם לנסיבות האישיות.

מה משתנה כאשר מתחילים לממן את החיים מההון

כל עוד קיימת הכנסה מעבודה, ניתן בדרך כלל לממן את ההוצאות השוטפות בלי למכור נכסים מהתיק. לאחר הפסקת העבודה, חלק מההון עשוי להפוך ממקור לצבירה למקור הכנסה. בשלב הזה יש משמעות לא רק לתשואה הממוצעת אלא גם לעיתוי שבו מתרחשות ירידות בשווקים. משיכות בתקופה של ירידות עלולות להקטין את בסיס ההון ולהקשות על התאוששותו בהמשך. זהו סיכון רצף התשואות, והוא חשוב במיוחד בשנים הראשונות שבהן המשפחה מתחילה להסתמך על התיק.

אחת הדרכים להתמודד עם הסיכון היא להתאים בין מועד השימוש בכסף לבין רמת הנזילות והסיכון שלו. ניתן לבחון החזקת עתודה לצרכים הקרובים לצד נכסים המיועדים לטווחים ארוכים יותר, אך אין מבנה אחד שמתאים לכל משפחה. היקף העתודה והקצאת הנכסים צריכים להיבחן לפי ההוצאות, הקצבאות הצפויות, מקורות הכנסה נוספים, יכולת ההתאמה של רמת החיים ורמת הסיכון המתאימה ללקוח. ייעוץ השקעות בנוגע להרכב התיק יינתן באמצעות בעל רישיון מתאים.

תוכנית פיננסית רב-שנתית: בניית ציר הזמן של הפרישה

תוכנית לפרישה בגיל 60 צריכה להציג מה צפוי לקרות בכל תקופה ולא להסתפק בשווי ההון הכולל. ציר הזמן כולל את מועד הפסקת העבודה, סיום ההפקדות הפנסיוניות, מועדי ההבשלה והפקיעה של תגמול הוני, האפשרות להתחיל לקבל קצבה פנסיונית, גיל הפרישה הרלוונטי וגיל 70 שבו קצבת אזרח ותיק אינה כפופה למבחן הכנסות. מול כל תקופה ממפים את ההוצאות, מקורות ההכנסה, הנכסים הזמינים והמסים והעלויות שעשויים לחול.

התוכנית צריכה להיבחן גם בתרחישים שבהם המציאות שונה מהמתוכנן, למשל ירידה בשווקים בתחילת הפרישה, הוצאה רפואית משמעותית, שינוי בתוכניות של בן או בת הזוג או עיכוב בקבלת הכנסה צפויה. תהליך Wealth Planning כולל בניית התוכנית, ליווי שוטף ונקודות בקרה לעדכונה כאשר משתנים ההון, ההוצאות, החקיקה או מטרות המשפחה. כך גיל 60 הופך מנקודת יעד כללית לציר החלטות שניתן לבחון ולעדכן לאורך הדרך.

מקרה השוואתי: אותו גיל פרישה, שני צירי זמן שונים

מנהל בחברת הייטק ציבורית עשוי להגיע לגיל 60 כאשר חלק משמעותי מהונו מורכב ממניות שכבר הבשילו, יחידות RSU שטרם הבשילו וזכויות פנסיוניות. במקרה כזה צריך לבדוק כיצד מועד העזיבה ישפיע על הזכויות שטרם הבשילו, מתי יהפכו מקורות ההון לנזילים ואילו הכנסות יהיו זמינות בכל שנה. לעומתו, יזם לאחר אקזיט עשוי להחזיק הון נזיל יותר, אך חלק מהתמורה עדיין עשוי להיות במניות, בתשלומים עתידיים, בנאמנות או ברכיבים מותנים.

בשני המקרים גיל 60 לבדו אינו קובע אם ניתן להפסיק לעבוד. אצל המנהל מועד העזיבה עשוי להיות קשור ללוח ההבשלה ולתנאי תוכנית התגמול. אצל היזם השאלה עשויה להתמקד במבנה התמורה, בנזילות וביכולת להפוך הון חד-פעמי למקורות הכנסה לאורך זמן. לכל אחד מהם נדרש ציר זמן שונה המחבר בין הנכסים, הקצבאות, ההוצאות והסיכונים. ייתכן שהקצבה הפנסיונית תהיה מקור מרכזי אצל אחד מהם ורכיב משלים אצל האחר.

סימנים שצריך לבדוק מחדש את מועד הפרישה

אין נתון יחיד שקובע אם פרישה בגיל 60 אפשרית או אם נכון לדחות אותה. עם זאת, הצטברות של פערים בתזרים, בנזילות או במיפוי הזכויות עשויה להצביע על כך שהתוכנית עדיין אינה בשלה. במצב כזה אפשר לבחון חלופות כמו שינוי מועד הפסקת העבודה, מעבר הדרגתי למשרה חלקית, התאמת ההוצאות או שינוי המועד שבו מתחילים להשתמש במקורות ההון השונים.

• לא נבנה ציר זמן המפריד בין הפסקת העבודה, תחילת הקצבה הפנסיונית והזכאות לקצבת אזרח ותיק
• חלק מהותי מהתוכנית נשען על RSU שטרם הבשילו או על נכסים שאינם נזילים
• לא נבדקה ההשפעה של התחלת קצבה בגיל 60 על הקצבה העתידית, המס והכיסויים הביטוחיים
• התוכנית לא נבחנה מול ירידות בשווקים, הוצאות בלתי צפויות או שינוי בהכנסות המשפחה

ב-From Honig תהליך Wealth Planning לעובדי הייטק מחבר בין התגמול ההוני, הזכויות הפנסיוניות, הנכסים הנזילים, ההוצאות ומטרות המשפחה לתוכנית פיננסית רב-שנתית. התהליך כולל דוחות מרוכזים, ליווי שוטף, בניית תרחישים ומעקב אחר יישום התוכנית. המטרה אינה לקבוע מראש שגיל 60 מתאים או שאינו מתאים, אלא לבחון מה ההון ומקורות ההכנסה יכולים לאפשר ובאילו התאמות. ייעוץ ושירותים בתחומים המחייבים רישיון ניתנים באמצעות בעלי הרישיונות המתאימים.

האמור במאמר הוא מידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, שיווק השקעות, ניהול תיקי השקעות, ייעוץ או שיווק פנסיוני, ייעוץ ביטוחי, ייעוץ משפטי, ייעוץ מס או תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים האישיים של כל אדם ומשפחה. האפשרות להתחיל לקבל קצבה, תנאי התגמול ההוני והשלכות הפסקת העבודה משתנים בין מוצרים, תוכניות ונסיבות אישיות. תחזיות ותרחישים מבוססים על הנחות ואינם מבטיחים שההון יספיק לתקופה מסוימת או שתוצאה כלשהי תושג. ייעוץ ושירותים בתחומים המחייבים רישיון יינתנו, לפי העניין, באמצעות בעלי הרישיונות המתאימים.